藍山科技爆雷は仲介機構が集団で黒幕華龍証券などの4大機構を倒して調べられたことを明らかにし、新三板制度の抜け穴を補うことができるかどうか。

奇妙な一幕が上演されている。

北京海淀区花園路2号デジタルテレビ国家工程実験室の藍山科学技術事務所はすでに姿を消しており、会社の新しい住所は北京順義区裕安路22号藍山国際の事務電話は終始誰も聞いていない。

21世紀の経済報道記者の多角的な調査によると、かつて新三板市場を騒がせたスター会社の藍山科学技術は基本的に失聯状態にあり、藍山科学技術が信披違反の疑いで引き起こしたA株市場の揺れが続いている。

21世紀の経済報道記者の初歩的な統計によると、これまでブルーマウンテンの科学技術違反事件に関連した上場、上場予定企業は62社に達し、そのうち34社の創業板、8社の科学創板、10社のマザーボード上場予定企業のIPO申請は審査を中止され、5社の創業板と1社の科学創板企業の再融資申請は一時停止された。2社の創業板と2社のマザーボード会社の重大な資産再編は見送られた。

虎は柙から出て、亀玉は

ある新三板革新層会社が爆発し、A株市場の数十社の正常な業務停滞を引き起こし、藍山科学技術にサービスを提供する主催証券会社、独立財務顧問の華龍証券、監査機構中興財光華会計士事務所、法律機構北京天元弁護士事務所、評価機構の開元資産評価有限会社はその責任を逃れられない。

藍山科学技術が監督管理層に立件調査された後、華龍証券、天元律所、中興財光華会所、開元評価は相次いで証券監督管理委員会に調査された。

注目すべきは、2014年6月にブルーマウンテン科学技術が新三板を掲げ、華龍証券、天元律所、中興財光華会所がブルーマウンテン科学技術を7年間サービスしてきたが、ブルーマウンテン科学技術が調査される前に会社の経営に異議を唱えず、関連リスクを提示したことだ。

サービス機構集団「寝転ぶ」

公開資料によると、藍山科学技術事件は2020年2月17日に会社が株式の看板を申請し、精選層が先発上場することから始まる。2020年2月14日、青山科学技術看板精選層の先発上場届出申請は北京証券監督管理局に正式に受理され、3月31日、会社の申請は北京証券監督管理局に検収された。同年4月29日、藍山科技は新三板の先発看板精選層の受理通知を受け、会社の問題が摘発された。

2020年5月13日、藍山科学技術は監督管理機構の質問を受け、会社の研究開発モデル、研究開発支出の資本化、研究開発費用が同業界の上場より高い原因と合理性など計40項目の問題が重点的に審査された。

注目すべきは、ブルーマウンテンテクノロジーとそのサービス機関が上記の質問に答えていないことだ。

4ヶ月後、9月22日、藍山科学技術は緊急に精選層の看板申請を中止することを提出したが、会社の問題を阻止できなかった。

2020年11月27日、証券監督管理委員会が発行した藍山科学技術調査通知によると、会社は手紙の違法違反の疑いで立件調査された。

21世紀の経済報道記者は、ブルーマウンテン科学技術が監督管理層に質問された後、同社は複数の董監高の辞任、資産の司法凍結、重大訴訟などの事項報告を連続的に発表し、ブルーマウンテン科学技術と子会社の北京中経サイバー博が2020年9月30日に被執行者に登録され、高消費を制限されるなどの公告を再発行したことに気づいた。

藍山科学技術が財務偽造などの重大事項に関与しているかどうかはさらに調査する必要がある。非常に奇妙なことに、会社が正式に立件調査される前に、会社の主催証券会社、監査機関、弁護士機関が集団で声を失い、リスク提示性公告を発表しなかった。

会社が被証監会の立件調査公告を発表するまで、主催証券会社の華龍証券は初めてリスク提示を出した。2020年11月27日に調査通知書を受け取り、藍山科学技術が調査され、会社の経営、財務などに不利な影響を及ぼす可能性があると述べ、多くの投資家に投資リスクに注意するよう注意し、上記の調査の進度に引き続きフォローすると表明した。その後、新しい進展があれば、会社に開示を促す。

2021年3月2日、華龍証券が発表した2番目の提示リスク公告によると、藍山科学技術の持続的な監督主催証券会社として、最近、公開サイトを調べたところ、藍山科学技術、実際のコントロール者の一人譚

その後、華龍証券は8編のリスク提示公告を連続して発表し、前後して藍山科学技術が降格され、トランプを取られたなどのリスクを明らかにした。

21世紀の経済報道記者の調査によると、華龍証券の提示公告はすべて遅く、一部のリスク提示公告の内容は藍山科学技術関連事項の誕生日から1年も続いている。事件後わずか半年で、華龍証券が藍山科学技術に対して発表した公告の数は、7年間のサービス期間の会社に対する公告の半分近くを占めた。

21世紀の経済報道記者の初歩的な統計によると、2014年に藍山科学技術が看板を掲げた後、累計612件の公告を発表し、そのうち華龍証券の会社に対する公告は20件余りにすぎなかった。

ブルーマウンテン科学技術の看板を掲げた前後、華龍証券は推薦報告書、コンプライアンス意見など多くの報告書を密集して発行し、2015年にブルーマウンテン科学技術の定増募金、重大資産再編などの事項のために多くの報告書を発行した。2016年6月以降、4年間にわたって、華龍証券の藍山科学技術に対する監督性報告は全く姿を消した。

実際、藍山科学技術申請精選層が看板を掲げてから、会社の内部には異動があり、会社の多くの董、監、高管理層が前後して集団で離職し、藍山科学技術取締役会、監事会は一度法定人数が足りないため停止した。藍山科学技術のサービス機関はいずれもこれを無視し、疑問の声はない。

さらに投資家を困惑させたのは、青山科学技術が立件調査され、現在まで、会社の監査機関、法律サービス機関はまだ的確な公告を出していないことだ。

今回、新三板の自律審査と証監会が現場検査の過程で青山科学技術情報開示の真実性に疑問を抱いていることを発見しなければ、青山科学技術のサービス機関はまだ集団で沈黙しているかもしれない。

なぜ藍山科学技術の仲介サービス機構が集団で「横になったのか」という疑問に対し、21世紀の経済報道記者はそれぞれ天元律所、中興財光華会所、開元評価などの機関に相談し、投稿まで関連機関から何の返事も得られなかった。

仲介違反はパンチで管理しなければならない。

複数の業界投資家は21世紀の経済報道記者に、新三板市場の監督管理の要求に基づき、看板会社は専門の主催証券会社、監査、法律と評価機構が専門的な意見を出す必要があるが、実行過程で、新三板基礎層、革新層の監督、監査、評価プログラムは実質的に形式に流れていると指摘した。仲介サービス機構の多くは、看板会社に簡単に監督管理の裏書を作る。

21世紀の経済報道記者が青山科技2016年から2019年までの年報を整理したところ、A株上場企業の年度報告に比べて証券会社、監査と法律サービス機構が専門的な意見を出す必要があり、新三板基礎層と革新層の看板会社の年報は会計監査機構が監査意見を出す必要があることが分かった。看板を掲げて以来、藍山科学技術は中興財光華会所で次の青信号を監査し、年報はいずれも基準を発行し、保留意見の監査を受けていない。

監督管理層の公開情報を調べると、実際、中興財光華会計士事務所は近年、何度も職務を果たしていないため、監督管理層に処罰された。

2019年12月、同所とその公認会計士の姚更春、王新文は洪業化学工業の2013年から2015年までの財務諸表の監査違反のため、山東証券監督管理局に警告状を発行された。2020年5月、同所と会計士の孫国偉、許洪磊は新緑株式のために発行された2015年の監査報告に虚偽の記載があるなどの事項で、証券監督管理委員会に改善、罰金、警告を命じられた。

藍山科学技術の主催証券会社と律所は近年、監督管理層に処罰されている。

2020年9月、華龍証券と石培愛、胡林の2人の従業員は蘭州荘園牧場の非公開発行株を推薦する過程で、申請者の理事長が賄賂を渡した疑いがある事項を審査しなかったため、証券監督会に警告状を発行された。

2017年5月、北京天元弁護士事務所とその史振凱、劉冬などの4人の責任者は、鞍山重型鉱山機械と浙江九好事務の重大資産再編プロジェクトに対して発行された「法律意見」に虚偽の記載と重大な漏れがあるため、証券監督管理委員会から罰金、警告を受けた。

東北証券の元投資家は21世紀の経済報道記者に、新三板の基礎層、革新層のサービス機構の問題は監督管理が欠けている灰色の地帯であり、仲介機構の自覚的な監督だけで、役割は限られていると述べた。

上述の投資家は、基礎層、革新層は公開市場ではなく、関連会社は投資家と監督管理層の注意を受けることが少なく、関連監督管理政策は完備していないと考えている。次に、マザーボード、創業板、科創板市場に比べて、新三板看板のサービス費用はずっと低く、主要仲介機構の全体費用は130万元前後であるが、看板を掲げた後、看板を掲げた買収は毎年主催証券会社に毎年数万元の監督費を支払うだけで、監査機が新三板年報を構築する監査費用も十数万元前後にすぎない。

これにより、新三板仲介サービス機構は職責を果たすことが難しく、関連監督管理措置は急いで改善する必要があると考えている。今回、証券監督管理委員会は藍山科学技術の4つの仲介サービス機構に刀を切り、厳格な監督管理政策の下で重い拳を祭ることができ、仲介機構の失職責任を厳しく調査し、処罰を警告のレベルにとどめないことを望んでいる。

新三板制度のパッチはどのように補いますか?

「仲介機構の失職問題は今回の新三板藍山科学技術の爆発の一つの面にすぎず、新三板仲介機構と看板会社が深く縛り付けた利益関係こそ機構集団の失声の重要な問題である」。あるアジア太平洋国際会計事務所の会計士は21世紀の経済報道記者に、新三板に存在するもう一つの制度の短板を指摘した。新三板の市商制度は主催証券会社がそのサービス会社の市運営に参加することを許可し、実質的には主催証券会社が「審判と選手になる」ことを許可した。

主催証券会社は株式譲渡業務を代行する証券会社であり、その職責は看板会社の株式譲渡を代行し、看板会社が情報開示、規範運営、約束を守るなどの義務を履行することを持続的に監督し、会社のガバナンスメカニズムを絶えず改善することである。市商とは、新三板の同意を得て、新三板で売買双方向のオファーを発表し、そのオファー数の範囲内でそのオファーによって投資家との成約義務を履行する証券会社またはその他の機関である。

現在の新三板市場では、「主催証券会社とその持続的な監督者は、持続的な監督活動を通じて不正な利益を得てはならない」と要求する一方で、主催証券会社が推薦、仲介、市などの業務を行うことを許可している。

「このような証券会社と看板会社が深く結びつくことを許可する利益関係には明らかな抜け穴がある」。上記の会計士は、主催証券会社が自分の利益のために違反することは避けられないと指摘した。

21世紀の経済報道記者は、今回の青山科学技術の爆発で、証券会社が失言したことに気づいた。

2014年6月に華龍証券が主催した藍山科学技術は新三板に看板を掲げ、同年8月に藍山科学技術の市商の一つとなり、2020年11月11日まで、藍山科学技術が正式に調査される前に、華龍証券は藍山科学技術に市のオファーサービスを提供することを脱退した。

21世紀の経済報道記者の調査によると、2019年の年報では、華龍証券は藍山科学技術普通株の株主の4位にランクされ、保有株は1298万株で、3.84%を占めた。2020年半年報では、華龍証券の持株は949.20万株で、持株比率は2.80%で、藍山科学技術の3番目の普通株株主にランクされた。注目すべきは、2020年上半期が青山科学技術の爆発期であり、華龍証券は348.80万株を大幅に減少し、その後、青山科学技術にリスクを提示する前に、多くの市商集団が脱退したことだ。

市商の身分のため、自分の利益を考えて藍山科学技術の違反行為を避けたのか、それとも華龍証券の持続的な監督能力が不足しているのか。その背後にある意図が疑われるのは避けられない。

華龍証券の投資業務の重点は新三板にあり、2020年に新三板で監督した企業は70社近くあり、そのうち十数社が革新層会社である。今回の藍山科学技術の爆発は、4つの機関が同時に調査されたが、最も影響を受けたのは華龍証券で、影響を受けたA株プロジェクトは1つしかないが、他の機関のプロジェクトは大面積に停止した。市商制度は主催証券会社が市業務を主導するリスクの蓄積を許可している。

今回の監督管理層が果敢に手を出して、市商制度の短板問題を修正するかどうかは、市場の期待を受けている。